Что такое доходность к погашению облигаций: сроки и дата, порядок и правила погашения

Здравствуйте, постоянные читатели!

Чаще всего для приумножения денег предпочитают облигации: они совмещают надежность и хороший доход. Но как происходит выбор конкретной бумаги, и на какие показатели стоит обратить внимание? Один из важных параметров ДЦБ – доходность к погашению.

Что такое доходность к погашению облигаций

Доходность к погашению – это ставка дохода (в процентах годовых), которую получит держатель облигации, если дождется дня выплаты эмитентом ее номинала. Доходность может повышаться или понижаться при изменении рыночной стоимости или срока владения. Существует похожее понятие годовой доходности: оно показывает грубое процентное отношение купона к рыночной стоимости.

Сроки и дата погашения облигаций

Этим сроком считается день в будущем, когда облигационер может получить от эмитента номинальную стоимость ДЦБ.

Долговые бумаги по величине срока могут быть:

  • краткосрочными: до 1 года;
  • среднесрочными: от 1 до 5 лет;
  • долгосрочными: от 5 лет.

От длительности этого периода может зависеть и ставка доходности: чем он больше, тем выше плата. Как правило, срок прописывается в решении о выпуске акционерами или участниками общества в виде дня начала и дня окончания выплат.

Порядок, условия и правила погашения

Порядок и условия указываются в решении о выпуске, которое содержит следующую информацию:

  • стоимость бондов;
  • купонный доход за последний период (с помощью этой информации можно управлять доходностью);
  • способы расчета (денежный и неденежный).

Погашение облигаций у клиентов брокера

Процесс зачисления средств на счет клиента полностью автоматизирован. При выплате купонного дохода или номинальной стоимости деньги сначала зачисляются на специальный счет у брокера – депозитарный счет и лишь затем переводятся на торговый счет клиента.

Процедура зачисления средств при досрочном погашении по оферте имеет следующую особенность. По желанию держателя погашаются безотзывные (возвратные) бонды, а по требованию эмитента (в одностороннем порядке) – отзывные.

Если владелец бумаги желает использовать возможность и раньше срока получить выплату номинала, то он должен написать заявление и направить его своему брокеру.

Примеры бухгалтерских проводок погашения облигаций

Если организацией были приобретены корпоративные ДЦБ другой компании, то бухгалтер оформит операции следующими проводками:

  • ДТ 76 КТ 91.1 – предъявление эмитенту обязательств для получения номинала;
  • ДТ 51 КТ 76 – получение средств на р/с;
  • ДТ 91.2 КТ 58.2 – списание ценных бумаг по стоимости, по которой они отражались в учете;
  • ДТ 91-2 КТ 76 – списание задолженности эмитента по выплаченному купонному доходу.

В бухгалтерском учете у эмитента отразится с помощью проводки Дт 67.1 КТ 51 – отражение выплаты денежных средств.

Возможно ли досрочное погашение?

Да, возможно, если оно было прописано в решении о выпуске. В документе должны быть указаны:

  1. Номинальная стоимость либо номинальная стоимость и процентный доход. Они рассчитываются по формуле, указанной в решении о выпуске либо в проспекте эмиссии.
  2. Сроки, когда можно потребовать досрочной выплаты.

Тогда облигационер может обратиться за выплатой в компанию, выпустившую долговые бумаги. Но процент доходности будет пересчитан, так как срок владения изменится.

Если инициатор досрочной выплаты – эмитент, то выкуп его долговых обязательств может совершаться в любой момент по договору call-оферты (бонды с таким видом оферты называются отзывными). Когда организация решает выкупить свои же ДЦБ, она становится, и кредитором, и заемщиком одновременно.

Соответственно, обязательство займа прекращает свое существование, и облигации автоматически погашаются.

Где купить бумагу?

Купить ДЦБ можно в банке или на фондовой бирже через посредника. В банке, как правило, приобрести можно облигации федерального займа. А вот для покупки корпоративных обязательств или евробондов, доходность которых, как правило, выше, чем у ОФЗ, потребуется открытие брокерского счета.

Лучшие брокеры

Инвестировать в ценные бумаги удобнее всего через лицензированных брокеров.

Открытие
Промсвязь
Риком
БКС
Кит
Тинькофф
Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии - их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Заключение

Если у вас появилось желание инвестировать, то перед покупкой бондов обязательно обратите свое внимание на срок их погашения и способы расчета с инвесторами, а также проверьте тип оферты по бумагам. Тогда вы будете во всеоружии! Спасибо, что дочитали статью до конца! Надеюсь, тема доходности к погашению была вам понятна, и вы поделитесь статьей с друзьями!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Олег

    Так понятно написано, все по полочкам! Порекомендую своим коллегам!

  2. Сергей

    Постоянно вас читаю, интересный проект по инвестициям.

  3. Андрей

    Облигации и вправду хороший инструмент, держу в портфеле евробонды)

Добавить комментарий
У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок