Что такое дивиденды: виды, налогообложение, сколько можно на них заработать

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего финансового ресурса!

Давайте поговорим о пассивном доходе в его классическом понимании: вы лежите на диване, а деньги капают!

Простейший способ добиться этого – положить деньги в банк. Но есть и альтернатива – получение дивидендов.

Дивиденды – это распределение некоторой части прибыли компании среди ее акционеров.

Что такое дивиденды

Некая компания хочет привлечь сторонний капитал для изготовления инновационного продукта. Брать кредит руководство не хочет: займы ухудшат экономическое состояние фирмы.

Оптимальный вариант – выпустить акции, пообещав их покупателям регулярные выплаты в зависимости от будущей чистой прибыли компании.

Такие выплаты и называются дивидендами. Дивиденды могут выплачиваться каждый месяц, раз в квартал, 2 раза в год (после каждого полугодия) или 1 раз в год – все зависит от Устава компании.

Простыми словами, это пассивный доход, не требующий пристального внимания или участия в какой-либо деятельности.

Между курсом акции и размером дивидендов на нее существует взаимосвязь. В биржевой сфере оперируют термином «дивидендная доходность». Размер выплат не принято считать в абсолютной величине (5 копеек, 63 рубля, 300 долларов и т. д.), предпочитая выражать его относительно рыночной цены акции.

Например, дивидендная доходность в размере 12 % означает, что на каждую тысячу, инвестированную в ценные бумаги, за год вы получите 120 рублей от эмитента (компании, выпустившей эти ценные бумаги для развития своей экономической деятельности).

Пользуясь относительными величинами, удобно сравнивать акции между собой, выбирая наилучшие варианты.

Абсолютная величина носит справочный характер и указывается в экономических отчетах, но трейдеры привыкли использовать дивидендную доходность.

Сколько можно зарабатывать на них

Так как размер дивидендов определяется как относительная величина, то можно легко подсчитать, сколько удастся зарабатывать.

В интернете можно найти данные о дивидендных доходностях всех отечественных компаний, торгующихся на Московской бирже.

В частности, аналитики сайта dohod.ru прогнозируют, что разброс в выплатах по итогам 2019 года составит от 4 до 17 %.

Например, акционеры «Алроса-Нюрба» получат 15,3 % за год, а владельцы привилегированных ценных бумаг Сбербанка – 10,67 %.

Это в 1,5–2 раза выше, чем процентная ставка по депозиту в любом банке!

В редких случаях бывает, что дивидендная доходность выше 15–20 %. Это разовые выплаты, которые несут существенную нагрузку на экономическую деятельность эмитента. Финансы, которые компания могла бы пусть на развитие и модернизацию, уходят, по сути, посторонним людям.

Можно ли на них жить

Чтобы получать 40 000 рублей в месяц (и как-то более-менее жить одному на эту сумму), необходимо инвестировать 3 млн 200 тысяч руб. в бумаги с годовой дивидендной доходностью в 15 %. При меньшем размере выплат сумма вложений должна быть пропорционально больше.

Но ежегодное начисление дивидендов не гарантировано, все зависит от экономической деятельности компании и решения общего собрания акционеров.

Виды

Дивиденды можно классифицировать по периодичности выплат:

  • 1 раз в месяц (на Московской бирже это не распространено, в отличие от американской фондовой биржи NYSE);
  • 1 раз в квартал (ежеквартальное начисление);
  • 2 раза в год (начисление после каждого полугодия);
  • 1 раз в год (как правило, летом, после публикации годового отчета за прошлый период).

Дивиденды можно разделить и по видам ценных бумаг:

  • выплаты по обыкновенным акциям;
  • выплаты по привилегированным акциям.
Помимо основных (плановых) дивидендов, определяемых финансовой политикой компании, акционеры могут получить и дополнительные выплаты. Это происходит после крупных сделок, продажи недвижимости либо благоприятной рыночной конъюнктуры.

Как получить дивиденды

Чтобы получать дивиденды, необходимо выполнить ряд подготовительных шагов:

  • выбрать брокера и открыть у него торговый счет;
  • найти в интернете список дивидендных ценных бумаг;
  • выбрать по собственным критериям подходящие варианты из этого списка и купить эти акции;
  • после даты закрытия реестра (времени, когда определяются владельцы ценных бумаг) дивиденды поступят на торговый счет в течение 25 рабочих дней.

Та же самая процедура и для клиентов, желающих приобрести акции иностранных предприятий (например, Apple или Microsoft). Единственное отличие – необходимость подписать форму W-8BEN, чтобы уменьшить налогообложение с 30 % до 13 % (согласно российскому законодательству).

Как определяется размер выплат по дивидендам

Определение размера выплат по дивидендам происходит на общем собрании акционеров. Участники собрания решают, какую долю от чистой прибыли направить на выплаты.

Иногда выработки решения не требуются: фиксированный размер указан в Уставе компании. И акционеры, присутствующие на общем собрании, лишь подтверждают намерение выплатить дивиденды.

Как часто платят и в какой срок выплачиваются

Периодичность выплат определяется Уставом фирмы и предприятия. В зависимости от экономической деятельности компании, продаж, текущих рыночных условий, привлекательности ценных бумаг собственники и совет директоров могут принять решение выплачивать дивиденды чаще.

Российским федеральным законом определено, что дивиденды должны быть перечислены акционерам в течение 25 рабочих дней со дня даты закрытия реестра.

Индекс стабильности дивидендов DSI

Чтобы принять решение о приобретении ценных бумаг, необходимо понять, насколько выплаты дивидендов по этим акциям стабильны и высоки.

С этой целью биржевые аналитики разработали индекс стабильности дивидендов DSI, формула которого выглядит так: DSI = (Y7 + G7)/14.

Переменная Y7 – это количество раз в течение 7 лет, когда эмитент выплачивал дивиденды в течение года.

Переменная G7 – количество раз в течение 7 лет, когда размер выплат был больше предыдущего максимума.

DSI может принимать значения от 0 (эмитент ничего не выплачивает своим акционерам) до 1 (выплаты осуществляются каждый год, и их размер увеличивается).

Начинающим инвесторам стоит присмотреться к ценным бумагам, у которых значение индекса DSI больше 0,6. И отнестись с осторожностью к акциям, имеющим меньшее значение.

Срок оценки может меняться – это необязательно должны быть 7 последних лет.

В абстрактном виде индекс выглядит так: DSI = (YN + GN)/N, где N – это количество лет, попавших в статистику для изучения.

Акции, купленные на бирже, дают ли дивиденды

Вне зависимости от того, кто является посредником у клиента (брокерская компания, банк, прямой доступ на биржу), он имеет полное право получать дивиденды по тем ценным бумагам, по которым это возможно.

Налогообложение

Согласно российскому законодательству получение дивидендов облагается налогом. Он составляет 13 % для налоговых резидентов РФ и 15 % – для иностранных граждан.

Согласно американскому законодательству для иностранцев, которые приобретают акции компаний США, установлена ставка в 30 %. Но для граждан РФ есть опция, по которой налог можно снизить до 13 %. В этом случае должна быть подписана форма W-8BEN.

Как купить акции частному лицу и получать дивиденды

Чтобы купить акции, необходимо заключить договор с посредником – брокерской компанией. Брокер обеспечивает легкий доступ на биржу своим клиентам, предоставляет аналитику и может дать торговые рекомендации.

Список российских компаний, которые выплачивают дивиденды, можно найти в интернете.

На аналитических сайтах данные обо всех эмитентах будут собраны в общую таблицу.

В таблице будет указано:

  • дата закрытия реестра;
  • дивидендная доходность;
  • абсолютная величина выплат;
  • соотношение размера дивиденда и чистой прибыли.

Последняя информация носит справочный характер и не является доводом для покупки ценных бумаг.

Затем, выбрав акции, необходимо купить их на свой торговый счет.

Акции каких компаний позволяют получать самые высокие дивиденды

Самые высокие дивиденды в 2020 году ожидаются в компаниях «Алроса-Нюрба» (15,33 %), МРСК Волги и МРСК Юга (по 14 %),  МГТС (акции привилегированные дадут 12,68 %), Татнефть (также привилегированные акции принесут 12,5 % доходности).

Среди третьего эшелона абсолютным фаворитом выглядит телекоммуникационная компания «Телеграф». Размер выплат своим акционерам составил феноменальные 40 %!

Это произошло из-за продажи части недвижимости. В планах компании – распродать другие активы и вывести чистую прибыль дивидендами.

Дивидендная доходность и политика

Российский фондовый рынок достаточно молод, собственники многих компаний только недавно приучили акционеров к выплатам, превышающим процент по банковским вкладам. Например, нефтяной концерн «Газпром» в период с 2013 по 2016 годы выплачивал дивиденды в размере 5 % от стоимости акции. В то время как банки давали своим вкладчикам от 8 до 12 % годовых.

Сейчас правительство России обязало государственные компании направлять 50 % чистой прибыли на выплату дивидендов. Но многие предприятия искусственно занижают этот процент, вкладывая некоторую часть прибыли в модернизацию оборудования либо в сложные долгосрочные проекты.

Примеры

1 июля 2019 года мы купили 100 акций Газпрома по цене 233 руб. за штуку, использовав 23 300 рубля собственного капитала (без учета комиссионных). Дата закрытия реестра – 18 июля, а это значит, что самый поздний срок покупки ценных бумаг для получения дивидендов – 16 июля (так как на Московской бирже режим поставки «Т + 2»).

16 июля рыночная цена акции составляла 238 рублей, а на следующий торговый день график открылся с гэпом (разрывом) вниз. Этот гэп образовался из-за будущей выплаты дивидендов, которая составила 16,61 руб. на одну ценную бумагу.

Разрыв закрылся 31 июля, котировки вернулись к прежним значениям за акцию. Это значит, что можно продать купленные ранее 100 акций, зафиксировав прибыль в размере 7 % от вложенных средств.

Такую доходность мы получили за месяц. Впечатляюще, не правда ли?

Дивиденды должны поступить на торговый счет не позднее 22 августа. Мы можем вывести эти денежные средства, но можно и оставить их, чтобы докупить еще акций Газпрома по цене 227 рублей.

Это очень удобно, так как мы не вложили ни копейки собственных средств (дивиденды обычно воспринимаются игроками как дополнительный бонус), да еще и купили ценные бумаги по низкому курсу.

Как заработать на дивидендах по акциям

Из примера выше видно, что заработать на дивидендах достаточно легко. Необходимо приобрести ценные бумаги как можно ближе к дате закрытия реестра (но не забыть о режиме «Т + 2») и дождаться закрытия гэпа.

На «сильных» акциях дивидендный гэп закрывается за 5–10 рабочих дней. Это значит, что инвесторы уверены в будущем компании, крайне оптимистично смотрят на рост ее акций и охотно их покупают.

Как правило, большинство ценных бумаг закрывают дивидендный гэп в течение 15–25 рабочих дней. Если этого не происходит, то инвесторы получают отличную возможность купить акции на низких ценовых уровнях, реинвестируя пришедшие дивиденды.

Вдумчивые трейдеры крайне редко выводят летом выплаты от компаний, изыскивая возможность покупки тех бумаг, которые еще не закрыли гэп.

Заключение

Приобрести дивидендные акции достаточно легко, вся необходимая экономическая статистика для принятия решения о покупке есть в интернете. Информация на аналитических сайтах бесплатна и легкодоступна. Не надо ломать голову вопросом, на каких предприятиях они выдаются, не надо куда-то звонить или приезжать.

Сейчас подавляющее большинство ценных бумаг находится в цифровом виде. Это очень удобно: получать дивиденды можно после двух кликов мышкой!

Этот материал оказался полезным? Поделитесь им в социальных сетях со своим друзьями, подписывайтесь на нашу почтовую рассылку!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Игорь

    Даже не слышал о таком, что Телеграф выплатил 40 % дивидендной доходности!

  2. Юрий

    Интересно, а бывало ли такое, что дивидендный гэп так и не закрывался?

  3. Вадим

    Плохо, что в России не выплачивают дивиденды 1 раз в месяц. В США это же есть!

Добавить комментарий
У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок