Что такое волатильность: объяснение человеческим языком на простом примере

Привет всем, интересующимся фондовыми рынками и биржевой торговлей.

Предлагаю поговорить о термине, который постоянно употребляется аналитиками, трейдерами – это волатильность. Я расскажу не только о самом термине и процессе, который за ним скрывается, но и объясню, как волатильность использовать в торговле, какие индикаторы ее характеризуют.

Что это такое простыми словами

Волатильность в переводе с английского – изменчивость. Определение раскрывает его суть – изменчивость цены на бумаги или товар в ходе биржевых торгов. Измеряется она разницей цены за любой торговый период: час, день неделя, месяц.

Даже в течение 15 минут может быть высокая волатильность, когда цена меняет свои значения на 1 % или больше. Для 15-минутного отрезка такая волатильность (в 1 %) будет высокой, а для дневного и тем более недельного – низкой. Оценка волатильности связана с амплитудой колебаний и временным периодом.

Факторы, оказывающие влияние на показатель

Волатильность по любому инструменту может повышаться или понижаться, тогда на графике цен возникают пики либо глубокие провалы. Чаще всего всплеск волатильности сопровождается ростом объемов.

Для усиления колебаний необходим какой-то толчок:

  • новости, касающиеся компании или всего рынка;
  • кризисные явления в экономике страны или финансовых показателях компании;
  • ожидания рынка;
  • ликвидность.

Первый пункт еще можно назвать форс-мажорными новостями. Например, ракетный удар США по Сирии (первый при Трампе) вызвал многодневное падение российского фондового рынка. Вообще, новости о военных действиях рушат фондовые и срочные рынки и поднимают нефтяной.

Отчет Amazon привел к падению индекса NASDAQ в конце 2018 года. Там совпали негативные отчеты и обманутые ожидания рынка. Наложение двух факторов спровоцировало более «обиженную» реакцию и глубокий провал.

Ликвидные бумаги менее подвержены колебаниям, а вот там, где продавцов и покупателей мало, любая крупная сделка может поднять или опустить курс на несколько процентов.

Важность волатильности для инвесторов

Учитывать возможные колебания котировок нужно перед любой сделкой. Посудите сами, вы покупаете акции (или другой инструмент), а в это время их курс начинает резко колебаться. И хорошо бы в сторону вашей сделки, а то ведь в противоположную! Акции начали быстро падать в цене, хотя до этого колебания были незначительные.

Выходить из позиции или переждать? Это волатильные скачки или начало тенденции? На все эти вопросы приходится отвечать иногда в течение секунд и быстро принимать решение. Обиднее всего, когда возросшую волатильность принимают за начало нового тренда и закрывают позицию с убытками. А котировки возвращаются к прежним уровням или даже начинают расти.

Поэтому принимать решения и входить в позицию лучше на низкой волатильности, но в ожидании, что колебания усилятся в нужную вам сторону. Хотя есть любители рискнуть, они торгуют именно на рынке с большими колебаниями.

Что значит торговать волатильностью

На спокойном рынке, с низкой амплитудой колебания цены, торгуется без нервов. Много денег не потеряешь, но и заработать тоже очень тяжело. Поэтому волатильность используется как средство заработка, особенно на коротких таймфреймах. Для торговцев внутри дня это вообще единственный способ заработать.

Но и инвесторы могут торговать волатильностью. При резком всплеске цены можно продать актив или его часть, а затем, дождавшись понижения, пополнить портфель снова, то есть продавать взлеты и выкупать падения. Или, наоборот, продать падение и выкупить рост.

Но сам процесс выглядит так: шорт без покрытия, инструмент понизился в цене – выкупить и получить прибыль. Или инструмент вырос в цене, продать, а когда он понизился, – снова купить. Именно так, и никогда не покупать волатильную бумагу (или товар), котировки которого уже выросли. В этом случае есть риск купить на хаях (по самой высокой цене). Ведь волатильность – это колебания. А суть колебания: вверх-вниз.

Торговля волатильностью – это войти в сделку в начале колебания в правильном направлении. Потому что, войдя в сделку в конце колебательного движения, трейдер рискует поймать откат и остаться в убытке.

Индикаторы волатильности

Понятно, что главное в таком процессе – определить возрастание волатильности и работать не по тренду, но по колебаниям. Для этого в техническом анализе разработан ряд индикаторов, помогающих трейдеру оценить ситуацию на рынке и принять решение.

Полосы Боллинджера

Этот индикатор представляет из себя ценовой канал, ограниченный двумя линями сверху и снизу. По сути, это вариации скользящей средней. Центральное значение канала – это МА (Moving Average, в переводе с английского – скользящая средняя), со значением 20.

В данном случае 20 – это принятый период. Он может быть часом, днем, неделей. Все зависит от того, какой таймфрейм у вашего графика, на котором строится индикатор полосы Боллинджера.

Две линии по бокам полосы – те же скользящие средние, но на 2 стандартных отклонения вверх и вниз.

Для волатильности индикатором будет служить ширина полосы. Когда она узкая, то рынок спокойный. Но стоит возрасти колебаниям, и полоса расширяется, свидетельствуя о росте волатильности.

Сам индикатор Bollinger Bands многоплановый, его применяют не только для определения величины колебаний, но и для подтверждения продолжения или смены тренда.

RVI

Этот инструмент технического анализа расшифровывается как Relative Vigor Index, или, в переводе на русский, «индекс относительной силы». Правда, иногда его называют индексом относительной бодрости, но в серьезных переводных трудах – относительной силы.

Да и само слово «бодрость» по-английски звучит совсем не как «vigor». Кто-то неправильно перевел, а остальные повторяют не проверив. Показатель относят к осцилляторам, так как на графике он рисуется в виде двух синусоидальных волн.

Состоит из двух линий, которые могут пересекаться. Одна линия показывает краткосрочные колебания цены, вторая – за период в четыре раза больше, чем первая.

Для определения волатильности важна высота волн: чем выше или ниже синусоида, тем сильнее волатильность.

ATR

Average True Range, или истинный средний диапазон. Применяется для определения силы тренда и роста волатильности. Относится к осцилляторам, волатильность показывает такими же синусоидальными волнами.

При построении учитывает разницу между ценой закрытия и открытия, а также текущие минимумы и максимумы. Все торговые терминалы и программы теханализа выстраивают эти индикаторы автоматически в соответствии с заданными параметрами.

Standart Deviation

По-русски звучит как «стандартное отклонение». Показывает среднюю величину отклонения цены от ее среднего значения за определенный период. То есть, если цены начали прыгать (колебаться) сильнее обычного, то показатель отклонения увеличивается и тем самым указывает на возросшую волатильность.

Усреднение цены и ее отклонения нужно для того, чтобы убрать рыночный шум. На спокойном рынке с небольшими объемами несколько крупных сделок могут серьезно поколебать цену, показать возросшую волатильность, но все быстро успокаивается. А трейдер, клюнувший на волатильность в надежде шторма, вдруг оказывается в позиции, но при полном штиле. Чтобы избежать такой ситуации, нужно использовать индикатор Standart Deviation.

VIX

Этот индикатор расшифровывается как Volatility Index, или индекс волатильности. Еще его называют индекс страха, так как он отражает волнение трейдеров по поводу изменчивости цены в будущем. Нервозность усиливается – растет волатильность. Сам параметр измеряется в процентах, значения имеют цифры 15 %, 30 %, 40 %, 50 %.

Значения ниже 15 % говорят о спокойствии на рынке. Оптимальные значения волатильности находятся в канале от 20 до 30 %. Выше 30 % – нарастание нервозности в поведении участников рынка, превышение 40 % свидетельствуют о появлении панических ноток, а 50 % – это уже полноценная паника.

H – волатильность

Это оценка среднего значения изменения стоимости, где Н – это шаг цены. Применяется для оценки одновременного изменения котировок производного и базового инструмента. Помогает понять корреляцию цен и использовать ее для биржевой торговли. Оценку лучше проводить без опционов, только рассчитывая курс фьючерсов.

Признаки

То, как изменяется цена на инструмент со временем, можно назвать волатильностью. Главный признак – колебательные движения. Не сплошной рост или падение, но скачки вверх и вниз. Такое поведение цен на рынке связано с психологией и целями торговцев.

Цена «дергается» под влиянием покупателей или продавцов, в каждый момент времени усиливается влияние то одних, то других. А все транзакции формируют усредненный ценовой уровень.

Усреднение цены связано с тем, что покупатели, набрав разных биржевых инструментов и загнав цены высоко, перестают покупать. И на сцену выходят трейдеры, которые решают, что держатели бумаг или товаров зафиксировали прибыль, и открывают короткие позиции без покрытия.

Покупатели, видя, что котировки престали расти и пошли вниз, начинают бояться, что бумаги подешевеют и прибыли не будет. Они тоже начинают продавать.

Психология и жажда наживы движут рынком. Покупатели моментально превращаются в продавцов (и наоборот), а цена колеблется и не растет или падает бесконечно.

Такое колебательное поведение участников рынка имеет постоянное свойство, поэтому всегда присутствуют как покупки, так и продажи. С изменением настроения и расчета поведения рынка меняются планы и действия. А вместе с этим меняются и котировки.

Главные показатели:

  1. Цикличность. Никакой тренд не вечен, цены колеблются практически всегда.
  2. Постоянство. Волатильность присутствует в любой момент.
  3. Стремление к усредненным показателям. На каждого покупателя может найтись свой продавец, и наоборот.

Виды

Основные виды волатильности – историческая и ожидаемая. Историческую можно увидеть на графиках в любом торговом терминале. Любая сделка, совершенная на бирже, тут же попадает в разряд происшедших и фиксируется. По сути дела, мы только эту волатильность и можем увидеть зримо.

Ожидаемая – это наши расчеты, как может колебаться цена на основе нынешних знаний. Расчеты только предварительные, они могут как подтвердиться, так и быть опровергнутыми.

Еще выделяют ожидаемую историческую, когда на основе изучения данных на длинном временном промежутке можно определить изменения волатильности в будущем при сходных условиях.

Как рассчитать показатель

 Для расчета волатильности можно использовать калькулятор и формулу: Вср = Цmax – Цmin, где

  • В – средняя волатильность за период;
  • Ц – максимальное и минимальное значение цены за тот же период.

Что значит высокая и низкая волатильность валюты

Для торговли валютными парами волатильность имеет те же характеристик, что и для остальных финансовых инструментов. Высокая волатильность проявляется в быстрых изменениях кросс-курсов и больших шагах цены.

Волатильность валютных пар

Цифры обозначают пункты в шаге цены. Чем больше цифра, тем выше волатильность.

Примеры использования в жизни

Приведу собственный. В свое время, когда «Сибнефть» переходила от Абрамовича к государству, ему разрешили взять много дивидендов, их размер был огромным. Я купил акции в день отсечки, а утром после открытия продал.

Так как дивиденды были огромными, курс упал не на процент выплат, как это обычно бывает, а гораздо меньше. Вот так, заранее зная, что цена будет поколеблена, без особого риска и быстро я заработал деньги.

Как использовать волатильность при торговле на Форекс

На валютном рынке торгуют с плечом, и чаще всего большим. Минимальные колебания цены могу принести приличный процент прибыли на основной капитал. Впрочем, как и убытки. При большом плече, точно рассчитав скачок цены, нужно использовать это колебание и выходить из позиции.

При этом нужно еще рассчитать и вход, обычно его лучше делать при затухании предыдущего колебания, то есть покупать на падении, ожидая, что импульс сменится на противоположный.

Заключение

Волатильность – интересный инструмент для торговли, он помогает даже на вялом рынке ловить движения и зарабатывать. Надеюсь, что вам помог мой рассказ. Пусть эти знания дадут вам возможность хорошо заработать, или, по крайней мере, избежать убытков.

Делитесь ссылками на мои статьи, помогайте развивать и продвигать проект.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Антоха

    Я когда несколько литров пива выпью, тоже становлюсь волатильным.

  2. Банкирище

    Ну вы только пиво жрать и можете. Оно понятнее, не то, что биржевая торговля.

  3. Смирный

    Волатильность конечно хорошо, но это палка о двух концах.

Добавить комментарий
У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок