Самые волатильные акции на ММВБ 2020: список и характеристики

Приветствую, мои дорогие читатели!

Предлагаю сегодня поговорить об акциях в целом. Как можно, например, сделать верный прогноз курса акций «Газпрома» или Сбербанка, увидев график с хаотичными движениями, взлетами и падениями? Весь этот хаос на графике называется волатильностью. А наши бумаги из примера входят в группу, которая называется волатильные акции Московской биржи.

Что такое волатильность акций

Говоря сухим научным языком, волатильность – статистический показатель, характеризующий степень изменчивости чего-либо за определенный промежуток времени. Применяя этот термин к ценным бумагам, можно оценить размах и характер колебаний актива за год (или за меньший временной горизонт).

Если котировки «Лукойла» долгое время зажаты в узком ценовом канале, то волатильность бумаги весьма низкая; широкая амплитуда движения акции, в свою очередь, ведет к увеличению этого показателя.

Признаки волатильности

Опытные биржевые игроки выделяют 2 признака, которые характеризуют волатильность:

  1. Стремление к среднему. После аномальных колебаний, шоковых биржевых событий курс финансового актива стремится прийти к равновесию, к своим средним значениям.
  2. Постоянство. Характер движения акции в прошлом, скорее всего, таким останется и в будущем.

Эти признаки могут противоречить друг другу на малых инвестиционных горизонтах. Например, если «Газпром» вырос по итогам вчерашнего дня на 5 %, то он покажет такую же динамику и сегодня? Или откатится назад, к среднему?

Но на больших временных интервалах (год и более) признаки дополняют друг друга, аномальные и сильные колебания сглаживаются.

Виды волатильности акций

Финансовые аналитики определяют 3 вида волатильности:

  1. Историческая. Показатель рассчитывают на основе прошлых, уже известных данных.
  2. Ожидаемая. На основе исторической эксперты пытаются сделать прогноз изменчивости колебаний в будущем.
  3. Историческая ожидаемая. Это архив прогнозируемых значений.

Последний вид весьма полезен – можно оценить, насколько аналитики и эксперты были правы в прогнозировании величины изменчивости. И если биржевые игроки раз за разом ошибаются в той или иной бумаге, то к ее покупке стоит отнестись с опасением – характер и амплитуда колебаний непредсказуемы. И весьма высок риск, что после всплеска аномальной активности последует затишье, длящееся годами.

Расчет волатильности акций

Существуют две методики расчета волатильности акции:

  1. Относительно себя самой. Сопоставляется амплитуда движения графика одного и того же актива в прошлом относительно текущего периода, определяется размах и отклонение колебаний от среднего.
  2. Относительно какого-то общего рыночного показателя. Например, высчитываются и сравниваются между собой волатильности биржевого индекса и отдельной бумаги. Для российского рынка ЦБ это индекс Московской биржи, для трейдеров в США – S&P500.

Вторая методика полезна для долгосрочных и немного консервативных инвесторов. Например, можно составить сбалансированный инвестиционный портфель, в котором будет минимизирован и сглажен размах рыночных колебаний. Такой портфель будет приносить среднерыночную доходность (и даже больше!), но без аномальных взлетов и падений.

Первая методика полезна для краткосрочных спекулянтов: им важно вовремя отслеживать периоды затишья и активности, чтобы угадать и верно спрогнозировать импульс – быстрое и резкое движение финансового актива в ту или иную сторону.

На Московской бирже волатильность акции определяется по второму методу через коэффициент бета: рассчитываются показатели изменчивости одного актива относительно индекса акций.

Значение бета для ценных бумаг «Лукойла» равно 0,77. Это значит, что при колебании индекса на 1 % акции газового гиганта изменяются на 0,77 %.

Акции «Газпрома», в свою очередь, очень агрессивны, значение бета сейчас для них составляет 2,588. Их стоит рассмотреть инвесторам с высокой тягой к риску либо сбалансировать в портфеле ценными бумагами с невысоким коэффициентом бета.

Самые волатильные акции на ММВБ

Давайте рассмотрим список самых волатильных акций (данные на 12.07.2019) на Московской бирже (новое название ММВБ).

Короткое обозначениеНазвание бумагиТип акцийКоэффициент бета
SIBGСибирский гостинецобыкнов.4,71
VRSBPТНС Энерго Воронежпривилег.3,219
GAZPГазпромобыкнов.2,588
ARMDАрмадаобыкнов.2,375
VRSBТНС Энерго Воронежобыкнов.2,03
MRKKМРСК Северного Кавказаобыкнов.1,92
FTREФин. группа «Будущее»обыкнов.1,65
IDVPАО «Инвест-Девелопмент»обыкнов.1,53
SBERСбербанкобыкнов.1,37
TGKAТГК-1обыкнов.1,11
FIVEX5 Retail Groupобыкнов.1,09
SBERPСбербанкпривилег.1,09

Увидели в списке малоизвестные бумаги? Сейчас волатильность по ним очень высока, но это не значит, что нужно их покупать (или, наоборот, исключать из консервативного портфеля).

Я напоминаю про признак возврата – волатильность на дистанции стремится к своему среднему значению. А это говорит о том, что после всплеска активности акции компании «Сибирский гостинец» практически «умрут» – размах их колебаний сузится до минимальных значений.

Остальные бумаги через определенное время также уменьшат свое значение волатильности.

Заключение

Сегодня я попытался вкратце рассказать о волатильности, разобрать ее признаки, виды и методику расчета. Немного коснулся принципов отбора финансовых активов на основе значений этого статистического показателя.

Знания о волатильности весьма полезны. И каждый здравомыслящий инвестор (или спекулянт) в той или иной степени использует их в своей биржевой деятельности!

Понравился мой материал? Подписывайтесь на статьи, расскажите своим друзьям о них в социальных сетях!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Виталий

    Автор прав. На днях купил «Телеграф», думал, рост продолжится. Но после выплаты дивидендов стоим на месте пока. Оказывается, это возврат к среднему волатильности.

  2. Роман

    Портфель акций не держу, торгую внутри дня. Достаточно неплохо волатильность отслеживает индикатор «полосы Боллинджера». Пару раз удалось поймать хорошую прибыль.

  3. Кирилл

    Не задумывался насчёт значений волатильности, торгую по наитию больше. Попробую присмотреться к ней, может там есть закономерности какие-то.

Добавить комментарий
У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок