Что такое американский опцион: где применяется, виды, плюсы и минусы, отличие от европейских

Приветствую! Сегодня продолжу курс образовательных статей.

Опцион — это договор межу продавцом и покупателем, что дает покупателю право на покупку или продажу базового актива, стоимость которого определяется заранее и больше не меняется. Существует 2 разновидности подобных сделок — европейский и американский опцион.

Итак, приступим.

Что это за опционы

Объяснение связано с термином экспирации — осуществления приобретенного права. Особенность американского опциона в возможности запросить исполнение права в любой момент. Это может быть тот же или следующий день, неопределенное будущее в пределах срока действия контракта.

Краткая история появления американских опционов

Впервые были упомянуты Аристотелем, рассказавшим историю древнегреческого философа Фаллеса. Узнав о том, что предвидится хороший урожай оливок, он купил права на использование давилки, которые перепродал дороже впоследствии, когда спрос на оливковое масло увеличился.

Подобные контракты подписывались также в XVII в., однако торговля ими велась в небольшом объеме. Через 200 лет они также пришли на Лондонскую биржу. С 60-х гг. прошлого века американские опционы уже активно торгуются повсеместно. Однако их расцветом можно считать 1973 год, когда были введены стандарты опционных контрактов и открыта Чикагская биржа.

Где применяются

Гибкость использования привела к тому, что именно американские опционы все чаще используются на фондовых биржах, а в последнее время нередко и на внебиржевых рынках. Объясняется это тем, что подобные контракты позволяют трейдеру свободно маневрировать и полностью реализовать выбранную стратегию.

Инвесторы выбирают из:

• хенджирования рисков — страхования трейдером себя от возможных потерь по будущей сделке (контракт на покупку или продажу акций по установленной цене оберегает инвестора от потерь, если стоимость ценных бумаг возрастет к моменту совершения сделки);
• спекулятивного заработка — участник торгов может продать контракт другому трейдеру в любой удобный для этого момент в пределах действия контракта по любой цене (в этом случае опцион торгуется точно так же, как реальные товары или ценные бумаги).

Специфика американского законодательства

В 2008 году, после того как Соединенные Штаты пережили серьезный экономический кризис, был принят закон Додда-Франка, направленный на защиту инвесторов и на придание всем финансовым сделкам в пределах страны прозрачности.

Дополнительно был создан Специальный совет США, проводящий мониторинг финансовой стабильности. Сотрудники совета обязаны выявлять и устранять любые риски финансовой системе страны.

Это привело к установлению жестких требований к брокерам. Если компания аккредитована на деятельность другим государством, она не может регистрировать американских граждан на своих торговых площадках — для этого придется получить американскую лицензию.

Закон изменил состояние рынка. Далеко не все брокеры смогли получить лицензию, и связано это со сложностью процесса. Разрешение выдается государственным регулирующим органом CFTC и только в случае, если компания обеспечивает абсолютную безопасность средств клиентов, а также соответствует ряду требований.

Виды

Все опционы, в том числе американские бывают 2 видов:

• пут — позволяют продавать акции по установленной стоимости (уберегают игрока от падения цен);
• колл — дают возможность покупать ценные бумаги (применяются для игры на понижение).

Преимущества и недостатки

Американские опционы, как и любой другой торговый инструмент, имеют 2 стороны.

Чем отличается американский опцион от европейского

Разница заключается только в том, что сделку по европейскому опциону необходимо завершить в заранее оговоренный (последний) день, тогда как по американскому трейдер сам определяет момент продажи или покупки активов в пределах срока действия контракта.

Право исполнения контракта

Обладатели американских контрактов могут реализовать их в любой момент, тогда как владельцы европейских должны дожидаться срока экспирации контракта. Любые действия с ценными бумагами до этого момента строго запрещены.

На американские опционы действуют только правила о датах поставки базовых активов.

Типы активов

Существующие типы активов (путы и коллы) одинаково применяются при торговле американскими и европейскими опционами.

Что важно знать трейдеру

Чтобы зарабатывать на фондовой бирже, недостаточно знать определения и типы опционов. Нужно постоянно следить за изменениями, читать прогнозы экспертов и оставить попытки отыскать стратегию, приносящую доход постоянно, или секретные сигналы рынка. Это пока не удалось ни одному опытному трейдеру.

Результат дает последовательное исследование рынка и принципов, регулирующих его работу.

Предупреждение о бинарных опционах

Мнение эксперта

Анна Овчинникова

Частный инвестор, предприниматель и основатель портала fonda.pro

Задать вопрос

Ни один серьезный аналитик не будет обещать прибыли в размере 70-100% от торговли на фондовой бирже. Так поступают владельцы бинарных опционов, реклама которых преследует пользователей интернета повсеместно. Но это не более чем способ обогатиться за счет доверчивых новичков в мире инвестиций.

Виртуальные биржи типа Форекса не имеют официальных лицензий и полностью контролируются их создателями. Обыграть их невозможно: по сути, их работа напоминает казино и не предусматривает утечку средств. Более того, они не позволяют торговать реальными опционами.

Сразу после регистрации вам позволят выиграть пару-тройку раз, но как на этом удача закончится. Если вы прельстились возможностью быстро заработать крупную сумму, с инвестированными в пустышку деньгами придется попрощаться.

Заключение

Американские опционы — один из наиболее популярных типов инвестиций. Несмотря на невысокую прибыль, они дают возможность трейдерам маневрировать в рамках собственной стратегии и подходят активным участникам торгов, готовым постоянно изучать и анализировать рынок.

Надеюсь, статья была полезной.