Что такое американский опцион: где применяется, виды, плюсы и минусы, отличие от европейских

Приветствую! Сегодня продолжу курс образовательных статей.

Опцион — это договор межу продавцом и покупателем, что дает покупателю право на покупку или продажу базового актива, стоимость которого определяется заранее и больше не меняется. Существует 2 разновидности подобных сделок — европейский и американский опцион.

Итак, приступим.

Что это за опционы

Объяснение связано с термином экспирации — осуществления приобретенного права. Особенность американского опциона в возможности запросить исполнение права в любой момент. Это может быть тот же или следующий день, неопределенное будущее в пределах срока действия контракта.

Краткая история появления американских опционов

Впервые были упомянуты Аристотелем, рассказавшим историю древнегреческого философа Фаллеса. Узнав о том, что предвидится хороший урожай оливок, он купил права на использование давилки, которые перепродал дороже впоследствии, когда спрос на оливковое масло увеличился.

Подобные контракты подписывались также в XVII в., однако торговля ими велась в небольшом объеме. Через 200 лет они также пришли на Лондонскую биржу. С 60-х гг. прошлого века американские опционы уже активно торгуются повсеместно. Однако их расцветом можно считать 1973 год, когда были введены стандарты опционных контрактов и открыта Чикагская биржа.

Где применяются

Гибкость использования привела к тому, что именно американские опционы все чаще используются на фондовых биржах, а в последнее время нередко и на внебиржевых рынках. Объясняется это тем, что подобные контракты позволяют трейдеру свободно маневрировать и полностью реализовать выбранную стратегию.

Инвесторы выбирают из:

  • хенджирования рисков — страхования трейдером себя от возможных потерь по будущей сделке (контракт на покупку или продажу акций по установленной цене оберегает инвестора от потерь, если стоимость ценных бумаг возрастет к моменту совершения сделки);
  • спекулятивного заработка — участник торгов может продать контракт другому трейдеру в любой удобный для этого момент в пределах действия контракта по любой цене (в этом случае опцион торгуется точно так же, как реальные товары или ценные бумаги).

Специфика американского законодательства

В 2008 году, после того как Соединенные Штаты пережили серьезный экономический кризис, был принят закон Додда-Франка, направленный на защиту инвесторов и на придание всем финансовым сделкам в пределах страны прозрачности.

Дополнительно был создан Специальный совет США, проводящий мониторинг финансовой стабильности. Сотрудники совета обязаны выявлять и устранять любые риски финансовой системе страны.

Это привело к установлению жестких требований к брокерам. Если компания аккредитована на деятельность другим государством, она не может регистрировать американских граждан на своих торговых площадках — для этого придется получить американскую лицензию.

Закон изменил состояние рынка. Далеко не все брокеры смогли получить лицензию, и связано это со сложностью процесса. Разрешение выдается государственным регулирующим органом CFTC и только в случае, если компания обеспечивает абсолютную безопасность средств клиентов, а также соответствует ряду требований.

Виды

Все опционы, в том числе американские бывают 2 видов:

  • пут — позволяют продавать акции по установленной стоимости (уберегают игрока от падения цен);
  • колл — дают возможность покупать ценные бумаги (применяются для игры на понижение).

Преимущества и недостатки

Американские опционы, как и любой другой торговый инструмент, имеют 2 стороны.

Основные преимущества:

  1. Сокращение рисков, ведь если цена на акции, вопреки прогнозу трейдера, меняется в нежелательном направлении, закрыть сделку можно в любой момент.
  2. Возможность инвестора самостоятельно определять удачный момент для фиксации прибыли, ведь можно совершать контракт до наступления заявленного срока, выбирая тот, когда цена акций достигла наивысшего или наименьшего показателя.
Главным недостатком американских опционов является низкий доход, который они могут принести.

Чем отличается американский опцион от европейского

Разница заключается только в том, что сделку по европейскому опциону необходимо завершить в заранее оговоренный (последний) день, тогда как по американскому трейдер сам определяет момент продажи или покупки активов в пределах срока действия контракта.

Право исполнения контракта

Обладатели американских контрактов могут реализовать их в любой момент, тогда как владельцы европейских должны дожидаться срока экспирации контракта. Любые действия с ценными бумагами до этого момента строго запрещены.

На американские опционы действуют только правила о датах поставки базовых активов.

Типы активов

Существующие типы активов (путы и коллы) одинаково применяются при торговле американскими и европейскими опционами.

Что важно знать трейдеру

Чтобы зарабатывать на фондовой бирже, недостаточно знать определения и типы опционов. Нужно постоянно следить за изменениями, читать прогнозы экспертов и оставить попытки отыскать стратегию, приносящую доход постоянно, или секретные сигналы рынка. Это пока не удалось ни одному опытному трейдеру.

Результат дает последовательное исследование рынка и принципов, регулирующих его работу.

Предупреждение о бинарных опционах

Мнение эксперта
Анна Овчинникова
Частный инвестор, предприниматель и основатель портала fonda.pro
Задать вопрос

Ни один серьезный аналитик не будет обещать прибыли в размере 70-100% от торговли на фондовой бирже. Так поступают владельцы бинарных опционов, реклама которых преследует пользователей интернета повсеместно. Но это не более чем способ обогатиться за счет доверчивых новичков в мире инвестиций.

Виртуальные биржи типа Форекса не имеют официальных лицензий и полностью контролируются их создателями. Обыграть их невозможно: по сути, их работа напоминает казино и не предусматривает утечку средств. Более того, они не позволяют торговать реальными опционами.

Сразу после регистрации вам позволят выиграть пару-тройку раз, но как на этом удача закончится. Если вы прельстились возможностью быстро заработать крупную сумму, с инвестированными в пустышку деньгами придется попрощаться.


Заключение

Американские опционы — один из наиболее популярных типов инвестиций. Несмотря на невысокую прибыль, они дают возможность трейдерам маневрировать в рамках собственной стратегии и подходят активным участникам торгов, готовым постоянно изучать и анализировать рынок.

Надеюсь, статья была полезной.

 

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Илья

    Что есть на американском рынке. Ликвидность не на всех, но на большинстве инструментов просто улетная. Есть опционы на акции. Исходя из предыдущего пункта, опционы не только 3-х месячные, как у нас, а есть и на несколько лет. В общем, практически с любой продолжительностью обращения. Исходя из ликвидности и безумного количества различных акций, индексов, ETF и т.д. вы можете всегда (я так думаю) найти те опционы, которые подходят под вашу торговую стратегию и ваш стиль торговли. Хотите торговать волатильностью, пожалуйста, есть опционы с низкой волатильностью, есть с высокой. Хотите продавать опционы, ради бога, продажа опционов пут на акции или покрытых коллов являются не особо рискованными. Хотите строить различные опционные спрэды, для этого тоже есть возможность. При том, что все сложные стратегии можно вводить одной заявкой.

  2. Максим

    Акции дорогих и известных компаний, как правило, стоят очень дорого и для того, чтобы купить акции этих компаний необходимо иметь большой депозит, это сильно ограничивает возможности торговли, и не каждый может себе позволить иметь большую сумму на счету у брокера. Когда в опционах можно вкладываться в туже самую компанию, но небольшими средствами и иметь несколько позиций по разным крупным компаниям.

Добавить комментарий
У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок