Что такое инвестиционный климат простым языком и как его оценить

Приветствую любознательного читателя!

В детстве фраза «хороший инвестиционный климат» воспринималась как золотой дождь, деревья с долларами и почему-то новая квартира. Став финансистом, понимаю, что дети умеют видеть суть вещей, а все сложное можно объяснить простыми словами.

Что это такое

Благоприятный климат там, где низкие территориальные риски и высокий инвестиционный потенциал. Благодаря этому увеличивается финансовый поток и активность инвесторов.

Климат считают неблагоприятным, когда риски инвестирования высокие, а потенциал небольшой. Поэтому, если не принимать мер на уровне государства/региона, активность инвесторов уменьшается.

Факторы, определяющие инвестиционный климат

Наибольшую эффективность получают в лучших условиях. На привлекательность влияют:

• политическая обстановка региона;
• законодательство;
• экономические показатели и потенциал роста;
• социокультурные предпосылки.

Методы оценки инвестиционного климата

Существует довольно большое количество методик и технологий оценки инвестиционного климата. В качестве основы для расчетов используются статистические данные развития страны.

Анализ макропоказателей

Макроэкономические показатели позволяют дать первичную оценку инвестиционного климата. Валовый и чистый национальный продукт, ВВП, уровень инфляции, безработицы, темпы экономического роста описывают состояние экономики.

Нужно лишь учитывать, как получают показатели. А то безработицы нет потому, что на учет не ставят, а ВВП накручен из-за внешних долговых обязательств.

Многофакторный подход

Для оценки инвестиционного климата учитывают инвестпривлекательность и активность. Для этого показатели формируются в 2 группы.

Первая – это оценка инвестиционного потенциала. Сюда входят:

• природно-ресурсный;
• демографический;
• трудовой;
• экономический;
• финансовый;
• инфраструктурный;
• институциональный;
• инновационный потенциал.

Вторая группа – это оценка инвестиционного риска. Кроме социально-экономических и финансовых опасностей учитываются криминальная обстановка, экология и законодательство.

Затем проводится SWOT-анализ, выставляется финальная оценка.

Подход на основе риска

Учитывается только одна часть многофакторного подхода – риски, оценивается только степень вероятности банкротства. Часто используется для первичной характеристики, начального отбора привлекательных регионов.

Методики экспертной n-балльной оценки

10-балльная оценка довольно поверхностно оценивает привлекательность региона для инвестора. Используется из-за простоты и универсальности в легковесных обзорах и составлении рейтингов топ-10.

Часто это просто субъективное мнение эксперта. Различие в 1 балл разных регионов по факту может оказаться весьма существенным (или же номинальным).

Национальный рейтинг состояния инвестиционного климата

Экспертные агентства и экономические издания регулярно публикуют «рейтинги привлекательности». В 2019 г. исследовали 85 регионов (данные презентовали на Петербургском международном экономическом форуме).

При составлении рейтинга учитывали 44 показателя по направлениям:

• инфраструктура и ресурсы;
• институты для бизнеса;
• регуляторная среда;
• поддержка малого бизнеса.

Оценка позволяла набрать до 400 баллов. Затем полученные данные переводились в индекс.

По результатам в первой пятерке:

• Москва;
• Республика Татарстан;
• Тюменская область;
• Калужская область;
• Санкт-Петербург.

Опыт улучшения инвестиционного климата за рубежом

Объем инвестиций в странах с высокими налогами невелик. Поэтому для привлечения капиталов за рубежом используют снижение налогов, предоставляют налоговые каникулы и субсидии.

Так, в США существовал налоговый кредит (понижение базы налогообложения до 10 % стоимости нового оборудования). Великобритания использовала субсидии, когда из валового дохода вычиталось 20 % стоимости нового оборудования.

В районах Канады, малопривлекательных из-за сурового климата, отсутствия инфраструктуры, инвестор освобождается от налогов на 10 лет.

Из-за специфики отдельной страны применяемые льготы разные. Правительство основывается на задачах политики и на оценке привлекательности для инвесторов. Затем на законодательном уровне увеличивает престиж региона, вводя экономические преференции.

Направления формирования благоприятного инвестиционного климата в России

Для привлечения инвесторов в России создается нормативная база, делающая ведение бизнеса понятным. Предоставляются льготы в виде субсидий, гарантий, уменьшенных налоговых платежей.

Для активности инвесторов в регионах ведется работа по нескольким направлениям:

1. Упрощение выдачи разрешительной документации.
2. Упрощение налогового учета и отчетности.
3. Формирование открытых площадок для торгов.
4. Кадастровый учет.
5. Поддержка малого бизнеса.

Заключение

Понятие «инвестиционный климат» описывает потенциальную привлекательность региона для будущего инвестора. Используется как любой рекламный инструмент. Поэтому принимать решение только на основе экспертного мнения не лучший вариант, неплохо самому собрать дополнительную информацию. То, что хорошо для олигархов, для малого и среднего бизнеса может оказаться разорительным.

На сегодня все. Ставьте лайк, подписывайтесь на новые статьи – есть немало тонкостей, о которых предпочитают молчать.