Что такое оферта по облигации: объяснение простым языком на понятном примере

Приветствую вас, дорогие читатели.

Рынок ценных бумаг стремительно ворвался в нашу жизнь и наряду с банкирами акциями стали интересоваться домохозяйки. По этой причине непраздным становится вопрос базовых экономических знаний. В этой статье я кратко расскажу вам об оферте по облигациям.

Рассмотрим основные плюсы и минусы вложений в подобные бумаги. Также мы узнаем и о временных рамках, поскольку дата оферты облигации – это один из ключевых моментов при использовании подобных ценных бумаг.

Что такое оферта по облигациям простыми словами

Для сравнения приведу банковский кредит. Он берется на определенный срок с ежемесячным погашением долга. Если в кредитном договоре имеется оферта, то при наличии свободных средств возможно досрочное погашение займа.

Стоит отметить что оферта может быть одного из двух видов:

• безотзывная;
• отзывная.

Первый вид позволяет инвестору досрочно продать (погасить) имеющиеся в его распоряжении облигации у эмитента. Но в его праве и не делать этого. Второй вид по принципу действия обратно противоположен. То есть бумага может быть досрочно погашена выпустившим ее эмитентом без согласия текущих владельцев.

Зачем она нужна

Ценные бумаги долгосрочных вложений, как правило, имеют повышенную доходность. Оферта позволяет погасить облигации раньше установленного срока, при этом без потери цены ниже номинала.

Где смотреть

Механизм оферты

Механизм делится на 2 части. На первом шаге платежный агент эмитента получает уведомление о подаче облигаций на оферту. Для этого инвестором на имя платежного агента эмитента заполняется уведомление, которое направляется на соответствующий адрес. Данную операцию можно совершить как самостоятельно, так и при помощи брокера.

Процесс выкупа оферты отражен в договоре, который вы как инвестор принимаете и подписывает в момент приобретения облигации. Это юридическая формальность, и на практике нет необходимости ехать в офис и подписывать бумаги.

Как проходит оферта

Она регулирует риски как инвестиционные (кредитные), так и процентные, которые несет эмитент. Эта защита наиболее актуальна для долгосрочных вложений, поскольку рыночная ситуация может сильно поменяться.

Сам выкуп объединяют с выплатой по купону, формируя один платеж. Цена, по которой гасится облигация, является предметом изначального договора между эмитентом и инвестором. Поэтому она может колебаться от рыночной стоимости как вверх, так и вниз. Если эмитент выкупает бумаги по номинальной стоимости, то в их описании будет стоять вот такая пометка: «оферта – 100».

Плюсы и минусы облигаций с офертой

Сразу хочу предупредить, что вложения в подобные облигации для новичков не лучший вариант. Это связано с необходимостью изучения большого объема информации от состояния отрасли и экономики в целом до состояния дел у эмитента.

Однако при должной въедливости даже в неспокойные времена такой тип инвестиций позволяет делать долгосрочные вложения. Риски разбиты на периоды, и в любой момент облигации можно погасить. Правило, как всегда, одно: не складывайте яйца в одну корзину.

Для эмитента

При помощи оферты эмитент контролирует потоки финансов и при благоприятных обстоятельствах способен значительно снизить или вовсе погасить нагрузку по задолженности. Говоря о недостатках, отмечу главный из них – долговые обязательства.

Для инвестора

Преимущества инвестора очевидны, и о них я говорил чуть выше: возможность досрочного погашения облигации, что при определенных условиях сулит немалую прибыль. Но у этой медали, как и у всех, две стороны. Это и является главным минусом для инвестора: минорные изменения на рынке могут существенно снизить ставки по купону.

Как предъявить облигации к оферте

В большинстве случаев предъявление облигации к оферте происходит при помощи брокера. Соответственно, если вы работаете через брокера, то для получения более подробной информации необходимо с ним связаться. Алгоритм действий может несколько отличаться.

Эту операцию можно провести и через личный кабинет на той площадке, где приобреталась облигация. Основное правило: подача заявки должна быть осуществлена не позднее 3 дней до окончания ее приема.

Какая информация об оферте по облигациям необходима участнику рынка

Основная информация, которая вам понадобится как инвестору, – прибыльность ко дню ближайшей оферты. Уточнить все это можно в описании к ценным бумагам, но этот вопрос требует самого серьезного изучения.

Заключение

В заключение отмечу, что, несмотря на кажущуюся сложность, инвестирование в подобные ценные бумаги достаточно простое занятие. Конечно, оно потребует времени и усидчивости, но они окупятся сторицей и хорошей прибылью. Главное, не торопитесь и уделяйте внимание мелочам.