Что такое бездокументарные ценные бумаги: объяснение человеческим языком на простом примере

Здравствуй, уважаемый читатель!

Тема моей сегодняшней статьи – бездокументарные ценные бумаги. Я познакомлю вас со способами их хранения и передачи прав на них, расскажу об их особенностях и отличиях от документарных ценных бумаг. С помощью статьи вы приумножите свои знания в области финансов.

Что это такое

Бездокументарные ценные бумаги – это права и обязательства, закрепляемые именной либо ордерной ценной бумагой с использованием вычислительных средств. Право на них регистрируется в реестре владельцев либо на специальном счете, именуемом «депо». При этом собственнику выдается документ, подтверждающий, что он является их владельцем.

Сам термин внедрили американские правоведы. С начала 1980-х гг. ряд стран решили выпускать финансовые документы без оформления на бумажных носителях. Впервые в Европе подобная форма выпуска финансовых инструментов стала использоваться во Франции. В 1984 г. правительство этой страны выпустило указ о выпуске бездокументарных акций и облигаций. Сейчас это основной способ осуществления сделок в США.

В России бездокументарный вид обращения активов стал применяться после распада СССР и перехода на рыночную экономику. Они широко распространились в процессе реструктуризации предприятий в акционерные общества. И если бы сделки производились в прежней документарной форме, то целлюлозная промышленность страны попросту не смогла бы обеспечить выпуск такого количества бланков.

Потребность в использовании бездокументарного способа заключения сделок возникла, когда вырос объем биржевой торговли и стало трудно обрабатывать возросшее количество сертификатов. Ввод бездокументарных финансовых инструментов позволил ускорить темпы работы и количество денежных операций. В настоящее время материальные документы отличаются низкой ликвидностью.

В связи со стремительным развитием компьютерных технологий возросло количество сделок с акциями путем электронного обмена данными: в таком случае сертификаты акций не передаются, а просто хранятся в депозитарии.

Нормативные акты, регулирующие бездокументарные ценные бумаги

Сделки с этим видом активов регулируются нормами ГК РФ и закона «О рынке ценных бумаг». В этих нормативных актах приводится юридическое толкование терминов, описывается процесс возникновения и передачи обязательств.

Характерные особенности и черты

Бездокументарные ценные бумаги имеют следующие характерные черты и отличительные признаки:

  • права и обязательства фиксируются в электронном формате;
  • размещаются не поштучно, а целыми выпусками;
  • бумаги одного выпуска равны между собой по объему и сроку исполнения, а давность покупки не имеет значения;
  • исполняются по требованию собственника в законном порядке.

Исполнение

Мнение эксперта
Анна Овчинникова
Частный инвестор, предприниматель и основатель портала fonda.pro
Задать вопрос

Согласно нормам ГК РФ, ответственными за исполнение назначаются лица, выпустившие ценные бумаги. При этом сведения о них прописываются в решении по выпуску актива.

Требовать исполнения обязательств может владелец либо его доверенное лицо. Данные о них должны находиться в учетной записи.


Переход права

Смена собственника происходит по следующему алгоритму:

  • бывший владелец выносит распоряжение об отчуждении прав;
  • они списываются со счета владельца и зачисляются на счет приобретателя;
  • лицо, ответственное за учет, вносит специальную запись на счете приобретателя;
  • сделка вступает в силу.

В отдельных случаях закон предусматривает возможность осуществления сделки без распоряжения владельца.

Обременение

В гражданском праве указано, что бездокументарные ценные бумаги могут выступать в качестве залогового обеспечения. При передаче в залог на них налагаются обременения. При этом ответственное лицо вносит необходимую запись о наличии ограничений в реестр или на счет владельца.

Если владелец уклоняется от своих обязательств, залогодержатель может потребовать через суд внести запись о переходе прав. А если залогодержателей больше одного, то приоритет отдается более раннему обременению.

Отличия документарных и бездокументарных ценных бумаг

Разницу между двумя видами финансовых инструментов вы можете увидеть в таблице.

ПараметрыБездокументарная ценная бумагаДокументарная ценная бумага
Основные видыАкции и облигации, депозитарные расписки, опционыВексель, депозитные сертификаты, сберегательные книжки, коносаменты
Форма выпускаНематериальная (электронная)Материальная (бумажная)
Закрепление правЧерез решение о выпускеНепосредственно в самом документе
Учет и передачаЗапись по счету владельцаНа основе цессии, вручения или индоссамента (именная передаточная надпись)
Издержки на производствоНизкие (хранятся в памяти ЭВМ)Высокие
Риск утериНетДа

Преимущества и недостатки владения бездокументарной акцией

Фондовая биржа – это источник поступления и распределения финансов. Здесь обращаются бездокументарные акции, покупка которых ускоряет рост компаний.

В плане выпуска и обращения они очень удобны:

  • свободно обращаются на бирже;
  • их легко переводить со счета на счет;
  • они долговечны и безопасны для хранения;
  • не требуют больших затрат на выпуск.
Недостаток этого вида акций в том, что их нельзя потрогать. Поэтому к ним все еще относятся с предубеждением.

Среди отечественных юристов ведутся споры о правовом режиме бездокументарных акций. Некоторые из них считают, что фиксация прав носит условный характер и поэтому их нельзя считать традиционными ценными бумагами.

Заключение

Как вы сегодня узнали, бездокументарные ценные бумаги – это один из вариантов обращения финансовых инструментов. Они ничем не отличаются от традиционных ценных бумаг. Доступ к ним возможен только через ответственное лицо, поэтому чужой человек не может их изъять. Кроме того, выпуск этих инструментов инвестирования не занимает много времени.

В настоящее время они широко применяются в странах с развитой экономикой, это основной способ удостоверения прав.

Новый подход позволил регистрировать права не через вручение сертификатов, а просто внесением бухгалтерских записей о собственниках. В дальнейшем это помогло отказаться от сертификатов как от материального подтверждения ранее закрепленных обязательств. Рынок перешел на новый способ, более всего подходящий современным потребностям.

Если вам понравилась статья, подпишитесь на наш сайт. До скорого свидания!

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Кристина

    Спасибо за подробный обзор. Полезная статья для новичков.

  2. Наталья

    Действительно с БЦБ работать гораздо проще. Нет необходимости таскать с собой бумагу, да и не надо беспокоиться о сохранности.

  3. Виталий

    Новые технологии диктуют свои правила. Благодаря бездокументарным ценным бумагам стало гораздо проще покупать и продавать те же акции.

  4. Надежда

    Благодарю за статью. Слышала до этого про этот термин, а теперь наконец-то поняла, о чем идет речь.

  5. Геннадий

    Познавательная статья. Я считаю, что этот способ доказал свою жизненную необходимость.

Добавить комментарий
У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок