Что такое балансовая стоимость акции и как ее рассчитать?

Привет, друзья!

Почему на фондовых рынках есть акулы торговли, которые зарабатывают миллионы, и те, кто теряет деньги? Возможно, потому, что одни имеют способность рассмотреть всю совокупность факторов, относящихся к тому или иному биржевому инструменту, а другие полагаются только на графики, пытаясь по ним предсказать будущее.

Балансовая стоимость акции (БСА) – один из критериев, используемый маститыми спекулянтами для успешной торговли. Предлагаю рассмотреть этот вопрос подробнее.

Что такое балансовая стоимость акции

Расчет балансовой стоимости на акцию

Итак, у акционерного общества есть имущество: земля, здания, транспорт, деньги на счетах, произведенный товар на складах… Имеется также текущая задолженность. Эти данные отражаются в балансовом отчете. Чистый капитал организации – разница между суммарной стоимостью имущества и общими обязательствами. Он и распределяется между акционерами.

Следует учесть два момента:

1. Нематериальные активы в расчетах не учитываются.
2. Выплаты по привилегированным акциям производится в первую очередь, до расчета стоимости обычных бумаг.

Пример расчета

Поднимем бухгалтерский баланс ОАО «Бублики и баранки» за прошлый год. В нем указано, что собственный капитал предприятия составляют 1 млн руб., обязательства к выплате 200 тыс. руб. Организация выпустила 10 тыс. привилегированных акций по 5 руб. и 200 тыс. обычных.

Расчет: (1000 000 – 200 000 – 10 000 × 5) ÷ 200 000 = 3,75 руб. Такова балансовая цена одной акции нашего производителя баранок.

Интерпретация

Допустим, рыночная цена акции выше или ниже ее балансовой стоимости. Это можно интерпретировать так: инструмент недооценен или переоценен. Конечно, есть и другие факторы, влияющие на оценку, но это показатель, от которого можно отталкиваться.

Наблюдая за изменением балансовой стоимости несколько лет, можно увидеть динамику развития предприятия в целом. Если стоимость чистых активов растет (а это видно по изменению БСА), то фирма развивается, нужно подумать над покупкой ее бумаг. И наоборот.

Материальные и нематериальные активы

Поскольку в БСА учитывается только материальное имущество, нематериальные факторы могут сильно влиять на рыночную оценку. Например, компания производит программное обеспечение. Фирма может иметь мало собственности, но ее интеллектуальные разработки будут играть роль определяющего фактора в стоимости ценной бумаги на рынке.

Заключение

Бешеные и хаотичные линии графиков, которые мы наблюдаем в торговых терминалах, совсем не кажутся таковыми профессионалу. Он, словно врач, расшифровывающий электрокардиограмму, способен поставить диагноз текущему рынку, предсказать развитие болезни или выздоровления в будущем. А для этого нужно учиться, друзья.

Надеюсь, что эта статья была полезна. Подписывайтесь на наши новости, делитесь ими с друзьями в социальных сетях. Всего вам доброго.