Стоимость акций ПАО Мечел сегодня: онлайн-график MTLR + аналитика и прогноз

Добрый день, уважаемые читатели!

Сегодня речь пойдет об очень неоднозначном с точки зрения перспективности вложений предприятии – ПАО «Мечел». Деятельность холдинга, занимающего лидирующие позиции в РФ и в мире, сосредоточена в двух секторах – угледобыча и черная металлургия.

Котировки «Мечел» демонстрируют разнонаправленное движение в последние годы. Я расскажу, сколько стоят ценные бумаги сейчас и целесообразно ли их покупать.

Стоимость акций на бирже: онлайн-график

Обыкновенные акции:


Привилегированные акции:

Данные о ценных бумагах

Обыкновенные и привилегированные бумаги «Мечела» торгуются на Московской фондовой бирже (MOEX). Простые и привилегированные американские депозитарные расписки представлены на NYSE.

ТикерMTLR (АО), MTLRP (АП), MTL (ADR), MTLP (ADR)
Торговая площадкаМосковская биржа (MOEX)

Лондонская фондовая биржа (LSE)
Время торговли10.00 – 19.00 (мск)

8.00 – 16.30 (мск -2)
НазваниеПАО «Мечел»
Количество акций в обращении416 270 745
Номинал10,00 руб.
ДивидендыЕсть
Год основания2003
Кем основаноИгорь Зюзин, Владимир Йорих
Штаб-квартираРФ, 125993, Москва, ул. Красноармейская, 1

Динамика курса за все время

Спад производства и кризис 2008 года способствовал сильной просадке котировок на ММВБ. 24.07.2008 называют «черным четвергом Зюзина». На фоне критики властей за реализацию продукции за границу по ценам в 2 раза ниже, чем на внутреннем рынке, котировки рухнули на 39 %.

С 2013 положение постоянно ухудшалось из-за снижения цен на уголь и высокой долговой нагрузки (в октябре котировки бумаг за день упали на 40 %, к декабрю на 60 %). В 2015 котировки «Мечела» выросли: до ноября 2016 года акции продержались в коридоре 55–65 руб., но к ноябрю взлетели до 212. Акциями заинтересовались не только отечественные, но и иностранные инвесторы.

В сентябре 2018 на фоне максимальных цен на уголь котировки «Мечела» продемонстрировали рост в 11 %. В 2019 после публикации отчета за прошлый год котировки также временно взлетели, поскольку финансовые показатели превзошли ожидания рынка.

Пока действует понижательный тренд. Котировки утратили почти половину от многолетних максимумов. За последние 52 недели зафиксированный минимум котировок – 60,84 руб., максимум – 115,85 (обыкновенные акции).

По итогам торгов на MOEX 26.07.2019 котировки одной обыкновенной акции «Мечела» установились на уровне 63,55 руб., привилегированной – 100,3 руб. Котировки обыкновенных депозитарных расписок на NYSE установились на уровне $1,92, привилегированных – $0,81.

За год котировки «Мечела» упали на 33,24 % (АО) и на 9,63 % (АП). С 2004 доходность от изменения котировок обыкновенных акций составила -44,25 %, привилегированных -79,06 %.

О компании

«Мечел» основан в 2003 году И. Зюзиным и В. Йорихом. На данный момент это российский и мировой лидер в секторе горнодобычи и черной металлургии.

Продукция компании

Деятельность холдинга сосредоточена в двух секторах – добыча угля (31 % выручки) и черная металлургия (60 % выручки). Готовая продукция идет за рубеж и на внутренний рынок.

Горная добыча:

  • концентрат (железнорудный, коксовый, угольный);
  • уголь энергетический;
  • промышленные продукты.

Металлургия:

  • прокат;
  • метизы;
  • специальные стали;
  • штамповки;
  • заготовки.

Энергия (на продажу и для собственных нужд):

  • электрическая;
  • тепловая;
  • доменное дутье;
  • сжатый воздух.

Главные акционеры

Акционерный капитал (обыкновенные акции) имеет следующую структуру:

  • Зюзин И.В. – 50,54 % (210 387 747 шт.);
  • в свободном обращении – 49,46% (205 882 998 шт.).

Владельцы привилегированных акций:

  • Sky Block Limited – 40 % (55 502 766 акций);
  • в свободном обращении – 60 % (83 254 149 акций).

Ключевая фигура и ее роль

За оперативное управление и реализацию инвестиционных проектов отвечает генеральный директор Коржов Олег Викторович. Фактически контролирует холдинг и осуществляет стратегическое управление Зюзин Игорь Владимирович.

Зюзин известен агрессивной манерой ведения бизнеса и тяжелым характером. В нулевых он отказывался заключать долгосрочные контракты на поставку угля, постоянно поднимая цены (чем нажил себе много недоброжелателей).

Требовал особых условий от «Найс» при попытке размещения привилегированных ценных бумаг, что закончилось неудачей. Иностранные банкиры называют Зюзина «абсолютно недоговороспособным».

Из-за сложной финансовой ситуации «Мечела» И.В. Зюзина называют «самым бедным олигархом».

Дочерние компании

Горнодобыча:

  • ПАО «Южный Кузбасс»;
  • ОАО «ХК «Якутуголь»;
  • ПАО «Коршуновский ГОК»;
  • ООО «Эльгауголь»;
  • АО «Московский коксогазовый завод»;
  • ООО «Мечел-Кокс».

Металлургия:

  • ПАО «Челябинский металлургический комбинат»;
  • АО «Белорецкий металлургический комбинат»;
  • ПАО «Ижсталь»;
  • ПАО «Уральская кузница»;
  • ОАО «Донецкий электрометаллургический завод»;
  • АО «Вяртсильский метизный завод»;
  • ЗАО «Мечел Нямунас»;
  • ООО «Братский завод ферросплавов»;
  • ПАО «Южно-Уральский никелевый комбинат»;
  • ООО «Каслинский завод архитектурно-художественного литья»;
  • ООО «УК Мечел-Сталь».

Энергетика:

  • ООО «Мечел-Энерго»;
  • ПАО «Южно-Кузбасская ГРЭС»;
  • ПАО «Кузбассэнергосбыт».

Логистика:

  • ООО «Мечел-Транс Авто»;
  • АО «Торговый порт Посьет»;
  • ООО «Порт Мечел-Темрюк»;
  • АО «Порт Камбарка2.

Сбыт:

  • «Мечел Сервис Глобал» (Нидерланды);
  • «Мечел Сервис Бел.»;
  • ООО «Мечел-Сервис»;
  • «Мечел Карбон» (Швейцария);
  • «Мечел Карбон Сингапур»;
  • ООО «Мечел-Материалы».

Планы компании на будущее

Долговременная стратегия развития нацелена на:

  • закрепление лидерства в секторе углей для металлургии;
  • увеличение доли на рынках металлургической (особенно фасонного проката и рельсовой продукции) и высокомаржинальной продукции (метизы, сплавы, спецстали);
  • расширение ассортимента;
  • повышение качества выпускаемой продукции.

Главная задача «Мечела» на текущем этапе – решение проблемы долговой нагрузки. Реструктурируются кредиты (ВЭБ, Сбербанк, «Газпромбанк»), продаются активы.

Статистика дивидендов

По обыкновенным акциям:

За какой годПериодПоследний день покупкиДата закрытия реестраРазмер на акциюДивидендная доходностьЦена акции на закрытииДата выплаты
201915 июл 202018 июл 20200 ₽12.08.2020
201122 мая 201222 мая 20128,06 ₽3,99%01.08.2012
201020 апр 201120 апр 20118,73 ₽1,07%01.07.2011
200924 мая 201024 мая 20101,09 ₽0,16%01.07.2010
20084 июн 20094 июн 20095,53 ₽1,87%01.07.2009

По привилегированным акциям:
За какой годПериодПоследний день покупкиДата закрытия реестраРазмер на акциюДивидендная доходностьЦена акции на закрытииДата выплаты
201915 июл 202018 июл 20202,88 ₽3,17%12.08.2020
2018год16 июл 201918 июл 201918,21 ₽15,68%01.08.2019
2017год16 июл 201818 июл 201816,66 ₽12,27%01.08.2018
2016год7 июл 201711 июл 201710,28 ₽8,42%01.09.2017
20157 июл 201611 июл 20160,05 ₽0,14%01.09.2016
20148 июл 201511 июл 20150,05 ₽0,11%01.08.2015
20139 июл 201411 июл 20140,05 ₽0,2%01.08.2014
201217 мая 201317 мая 20130,05 ₽0,09%01.07.2013
201122 мая 201222 мая 201231,28 ₽16,09%01.08.2012
201020 апр 201120 апр 201126,21 ₽01.07.2011

Источником выплат служит чистая прибыль. В Положении о дивидендной политике закреплен уровень выплат 20 % от чистой прибыли по МСФО. С 2013 дивиденды по обыкновенным акциям не выплачивают, по привилегированным растут с 2017.

Прибыль за 2018 составила 12,6 млрд руб., 20 % планируют направить держателям префов (18,2 руб.). Следующая дивидендная отсечка – 22.08.2019.

Интересные факты о компании

«Мечел» – единственная компания в Центральной, Восточной Европе и РФ в секторе горной добычи и черной металлургии, вышедшая на NYSE.

Максимальная разрешенная глубина отработки месторождений – 840 м. Продукция «Мечела» неоднократно становилась победителем конкурса «100 лучших товаров России».

Холдинг около 10 лет работает только благодаря постоянной сторонней поддержке. На сленге биржевых аналитиков такие компании называют «зомби».

Коды ОКВЭД говорят, что основной источник дохода – вложения в ценные бумаги. Неоднократно имели место конфликты с миноритариями из-за сокрытия информации.

Росприроднадзор имеет претензии к дочерним компаниям «Мечела».

Где и как купить акции сегодня

Акции «Мечела» приобретают несколькими способами: при помощи брокера на бирже, посредством банка, у физических или юридических лиц.

Через российского брокера

Прямого доступа к торгам на фондовом рынке у физических лиц нет, покупать акции придется через брокера путем заключения договора. Он должен иметь лицензию регулятора. На сайтах брокеров видны актуальные котировки «Мечела», но часто обновления происходят с задержкой 5–15 минут.

Открытие
Промсвязь
Риком
БКС
Кит
Тинькофф
Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии - их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

Компания не применяет прямые планы продажи ценных бумаг. При покупке акций у физического или юридического лица цена может сильно отличаться от рыночной, она не зависит от реальных котировок «Мечела». Процедура сложная и затратная по времени. Котировки приходится отслеживать самостоятельно.

Что влияет на цену акций

Серьезных драйверов для роста котировок «Мечела» (кроме очевидных конкурентных преимуществ компании) нет. Негативное влияние на котировки могут оказать следующие факторы:

  1. Рискованная бизнес-политика.
  2. Отсутствие модернизации.
  3. Хроническое недоинвестирование. «Мечел» не в состоянии реализовать инвестиционные проекты в объеме, необходимом для поддержания уровня производства и добычи.
  4. Абсолютная зависимость от решений кредиторов-госбанков: не дадут разрешения на выплату дивидендов по привилегированным акциям в любой момент, подадут иск о банкротстве «Мечела», «оторвут» любой актив в свою пользу без соответствующей компенсации.
  5. Завершение добычи в Нерюнгри в 2029 (для замены требуются огромные вложения в месторождение «Эльга»).
  6. Прогнозируемое снижение цен на уголь.
  7. Резкое увеличение затрат на производство продукции в 2018 (по отдельным позициям до 40 %), а средние цены реализации увеличиваются недостаточными темпами.
Продажа основного проекта – месторождения «Эльга» – для погашения долгов угрожает существованию «Мечела» в будущем.

Перспективы компании

С 2013 наблюдаются серьезные финансовые проблемы. После выхода из состава акционеров Владимира Йориха Игорь Зюзин сразу применил агрессивную тактику расширения бизнеса за счет заемных средств. Закредитованность «Мечела» очень высокая (соотношение долга и EBITDA – 5,1).

Для урегулирования ситуации принято решение продать долю в «Эльгауголь». Об этом было заявлено еще в 2014, но реализация непрофильных активов помогла продержаться на плаву до 2019. В 2020 компании нужно либо гасить долги, либо снова их реструктурировать.

Ситуация тяжелая, котировки акций «Мечела» снижаются, но эксперты полагают, что кредиторы не станут подавать иск о банкротстве, хотя прецеденты в отношении других промышленных гигантов есть. К тому же важный для российской экономики холдинг поддерживается государственными облигациями, федеральные власти не допустят признания несостоятельности.

Аналитика и прогноз по бумаге

На фоне долговой нагрузки в 420 млрд руб. капитализация «Мечела» всего 26,45 млрд (в лучшие времена стоил 125 млрд), реальная оценка еще ниже. Если рассматривать финансовые показатели, то выручка в 2018 выросла на 5 %, но только на фоне роста цен на реализуемую продукцию.

Операционная прибыль и EBITDA упали на 13 и 7 % соответственно в связи с низкими объемами продаж и ростом издержек. Рентабельность по EBITDA продолжает снижение с 27 в 2017 до 24 % в 2018). Чистая прибыль увеличилась на 9 %.

Компания многие годы остается крайне рискованным активом для инвестиционных вложений. Она медленно уменьшается под тяжестью высокой долговой нагрузки. Но если проблема решится, то бумаги снова станут привлекательными для вложений, а котировки «Мечела» пойдут вверх. Но произойдет это нескоро.

Единственный существенный аргумент в пользу покупки – высокая дивидендная доходность по привилегированным бумагам. Инвестиции могут сработать только при соблюдении ряда условий:

  • цены на сталь и уголь долго останутся высокими;
  • рубль будет слабым;
  • банки поведут себя дружелюбно.

Аналитики Citigroup полагают, что котировки «Мечела» к марту 2020 достигнут уровня 77,33 руб. В «КИТ Финанс» уверены, что к концу декабря 2019 котировки обыкновенных акций достигнут 100 руб. Прогноз БКС в 126 руб. к 1 августа 2019 не сбылся.

Альтернатива в этой отрасли

Основные конкуренты «Мечела»:

  • Evraz;
  • Steel Industrial Company;
  • ОАО «Металл-Сервис»;
  • ПАО «Распадская»;
  • ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат»;
  • ПАО «Магнитогорский металлургический комбинат»;
  • ПАО «Северсталь»;
  • Teck Resourses.

Заключение

У компании мало шансов стать привлекательным инвестиционным активом в ближайшее время. Предпосылок к тому, что котировки «Мечела» пойдут вверх, нет. Целесообразно приобрести ценные бумаги других предприятий в отрасли металлургии и горной добычи, котировки которых демонстрируют лучшую динамику.

Подписывайтесь на обновления, делитесь информацией в социальных сетях, высказывайте свое мнение о перспективах котировок «Мечела» в комментариях.

Оцените статью
1 Звезда2 Звезды3 Звезды4 Звезды5 Звезд
Загрузка...
Подпишитесь на обновления
Комментарии
  1. Антон

    Без Эльги от компании не останется ничего интересного. Вложения сопряжены с высоким риском. Динамика котировок не самая оптимистичная.

  2. Марк

    Положительный фактор – преимущественно рублевая структура долга. При сохранении лояльности кредиторов финансовое состояние может выправиться, котировки пойдут вверх, но в долгосрочной перспективе.

  3. Игорь

    На фоне других предприятий отрасли «Мечел» смотрится слабо. Даже рост цен на уголь не принес внушительных результатов, рост котировок был временным и незначительным. Продал все бумаги, подбираю альтернативу.

Добавить комментарий
У меня есть подарок для вас — инвестиционная брошюра!
Забрать подарок